LBO（Leveraged Buyout、レバレッジド・バイアウト）は、企業買収の手法の一つで、大部分の資金を借入金（レバレッジ）で調達し、企業を買収するプロセスを指します。この手法では、買収対象企業の資産や将来のキャッシュフローを担保にローンを組むことで、少ない自己資金で大規模な買収を可能にします。LBOは、1980年代のアメリカで急速に普及し、その後、M&A市場において広く用いられるようになりました。
LBOの実行には、買収対象企業のキャッシュフロー状況、資産価値、事業の安定性などが重要な要素となります。通常、プライベートエクイティファンドが主導して行われることが多く、経営陣による買収（MBO）もLBOの一形態です。LBOは大規模な資金調達が可能なため、統合シナジーの追求や事業再編を目的として頻繁に利用されますが、高リスクな手法でもあり、買収後の企業運営が重要となります。LBOが成功すると、高いリターンが期待できる一方で、借入金返済が重荷となり経営が困難になるリスクもあります。
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